L'APR (Annual Percentage Rate, le taux annuel) et l'APY (Annual Percentage Yield, le rendement annuel effectif) décrivent tous deux un taux d'intérêt sur une année, mais ils répondent à des questions légèrement différentes — et les confondre conduit à comparer des offres de travers, que vous empruntiez ou que vous épargniez.
La différence fondamentale : la capitalisation
L'APR est le taux annuel simple, sans tenir compte de la fréquence à laquelle les intérêts se capitalisent dans l'année. L'APY intègre l'effet de la capitalisation : il reflète ce que vous gagneriez réellement (sur une épargne) ou devriez réellement (sur certains prêts) si les intérêts sont réincorporés au solde plusieurs fois par an plutôt qu'une seule.
Un APR de 6 % capitalisé mensuellement produit un APY d'environ 6,17 %, parce que les intérêts de chaque mois se mettent à produire leurs propres intérêts pour le reste de l'année. Plus la capitalisation est fréquente, plus l'écart se creuse entre l'APR affiché et l'APY effectif.
Lequel utiliser, et quand
Pour les produits d'épargne et d'investissement, l'APY est le chiffre le plus honnête à comparer, puisqu'il reflète ce que vous gagnerez réellement, capitalisation comprise. Pour les prêts, l'APR est le chiffre de comparaison standard et — point important — il intègre souvent certains frais dans un taux effectif, ce qui explique pourquoi l'APR d'un prêt peut être supérieur à son taux d'intérêt nominal (en France, c'est le rôle que joue le TAEG).
Quand vous comparez deux comptes d'épargne, comparez toujours APY contre APY, jamais l'APR de l'un contre l'APY de l'autre — cette dernière comparaison peut faire paraître meilleur un compte qui l'est moins. Notre calculateur d'intérêts composés vous permet d'entrer un taux et de constater par vous-même l'effet réel, année après année.